[대상] 애널리스트 리포트 요약 및 전망, 목표가 분석 매수
현재가
18,820원
목표가
34,500원
상승여력
+83.3%
종목 차트
기본 최근 1개월 표시(RSI·MACD 포함) · 드래그하면 과거 데이터까지 스크롤할 수 있고, 캔들에 마우스를 올리면 상세 시세를 볼 수 있습니다
최근 이슈
라이신 소재 부문의 일시적 업황 부진을 글로벌 식품 매출 성장과 김치 원가 개선이 상쇄하며 중장기 밸류에이션 매력이 극대화된 시점
📈 강세 시나리오: 글로벌 김치 수요 폭발 및 소재 부문 턴어라운드
- 미국 정부의 김치 소비 장려 정책이 실질적인 수출 물량 급증으로 연결
- 유럽 내 중국산 라이신 반덤핑 관세 실효성 확보로 가격 경쟁력 회복
- 원재료 가격 하락에 따른 식품 사업부 영업이익률의 가파른 개선
목표가 45,000원 (2027년 상반기)
📉 약세 시나리오: 글로벌 경기 침체 장기화 및 소재 시황 악화
- 고물가 지속에 따른 국내외 소비 심리 위축으로 인한 매출 성장 정체
- 중국산 라이신 물량 공세 지속 및 최종 관세율 불확실성 증대
- 부채비율 상승에 따른 금융 비용 부담 가중 및 재무 안정성 저하
목표가 15,000원 (2026년 하반기)
투자 포인트
K-푸드 모멘텀 및 글로벌 김치 수요 확대
미국 정부의 건강식 캠페인 등 대외 환경 호재로 인한 글로벌 수출 시장 확장성 확보
- 미국 공공 캠페인 내 김치 섭취 장려 이슈 발생
- 중국 및 베트남 등 글로벌 주요 거점 매출 지속 성장
원가 구조 개선을 통한 수익성 방어
원재료 가격 안정화와 효율적 비용 집행을 통해 소재 부문의 부진을 식품 부문이 보완 중
- 김치 등 주력 제품의 원가 절감 노력으로 식품 부문 수익성 견조
- 선물세트 판매 방어 및 고수익 채널 중심의 포트폴리오 재편
역사적 저평가 영역 진입 및 밸류에이션 매력
현재 PBR 0.5~0.6배 수준으로 자산 가치 대비 극심한 저평가 상태이며 ROE 회복 시 강한 반등 기대
- 2026년 추정 PBR 0.57배 및 PER 6.66배로 업종 내 최하위 수준
- ROE가 2026년 8.79%로 회복될 것으로 예상됨에 따라 재평가 시급
애널리스트 리포트 요약
재무 분석
- 🟢
수익성 회복 및 당기순이익 턴어라운드 전망
2025년 대규모 순손실을 기록했으나 2026년에는 988억 원 규모의 흑자 전환이 예상되어 이익 질 개선 기대
- 🔴
재무 안정성 지표의 일시적 악화 및 모니터링 필요
부채비율이 2024년 142%에서 2025년 217%까지 급상승하며 안정성 리스크 노출, 향후 부채 감축 여부가 관건
- 🟡
외형 성장의 지속성 유지
업황 부진에도 불구하고 연간 매출액은 4.1조 원에서 4.4조 원대로 꾸준히 우상향하며 시장 지배력 입증
차트 분석
- 🟢
RSI 과매도 구간 탈출 및 기술적 반등
RSI 지표가 30 하단에서 반등하며 매수세 유입 확인, 지지선 구축 시도가 나타남
- 🟡
하락 깃발형 패턴 이후 단기 조정 마무리
장기 하락 추세 이후 거래량이 실린 기술적 반등이 나타나며 바닥권 형성 과정 진입
- 🟢
MACD 시그널 골든크로스 임박
MACD 히스토그램의 마이너스 폭이 축소되며 시그널 선과 교차하려는 움직임 포착, 추세 전환 시그널로 해석 가능
관련 애널리스트 리포트
목표가 산정 방법론
| 방법론 | 목표가 | 근거 |
|---|---|---|
| DCF (현금흐름할인) | 35,000원 | 소재 부문의 시황 회복과 글로벌 식품 매출의 장기 성장성을 바탕으로 한 잉여현금흐름(FCF) 할인 반영 |
| PSR (매출 기준) | 37,000원 | 2026년 예상 매출액 44.7조원 기준, 글로벌 K-푸드 프리미엄을 반영한 타겟 PSR 0.3배 적용 |
| PER (수익 기준) | 33,675원 | 2026년 예상 EPS 2,694원에 음식료 업종 평균 멀티플인 12.5배를 적용하여 산출 |
| PBR (자산 기준) | 30,600원 | ROE 개선(8.79%)을 고려하여 현재 0.5배 수준의 저평가 국면을 탈피한 타겟 PBR 1.0배 적용 |
| EV/EBITDA (현금흐름 기준) | 32,000원 | 전통적인 음식료 기업의 현금 창출 능력과 감가상각비를 고려한 시장 평균 멀티플 적용 |
재무 하이라이트
| 기간 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | EPS | PER | ROE | PBR | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 (연간) 추정 | 44,700 | - | 988 | 2,694 | 6.58 | 8.79 | 0.56 | 178.87 |
| 2025 (연간) | 44,013 | 1,693 | -3,031 | -8,447 | - | -24.41 | 0.71 | 217.17 |
| 2024 (연간) | 42,551 | 1,769 | 967 | 2,643 | 7.26 | 6.94 | 0.49 | 142.46 |
| 2023 (연간) | 41,075 | 1,237 | 686 | 1,862 | 11.14 | 5.11 | 0.57 | 148.14 |
종목 개요
대상은 우리 식탁에 오르는 다양한 식품과 고부가가치 바이오 소재를 생산하며 대한민국 식생활 문화와 산업 발전에 기여해 온 종합 식품 기업입니다. 주력 사업은 크게 식품 부문과 바이오 부문으로 나눌 수 있으며, 오랜 역사와 기술력을 바탕으로 각 분야에서 견고한 시장 입지를 다지고 있습니다. 특히 식품 부문에서는 발효 기술을 기반으로 한 전통 장류 분야에서 선도적인 위치를 점하고 있습니다. 식품 부문에서는 '청정원' 브랜드를 통해 고추장, 된장, 간장 등 전통 장류를 비롯해 조미료, 소스류, 식초, 식용유, 그리고 최근 급성장하고 있는 가정간편식(HMR) 등 폭넓은 제품군을 선보이며 소비자들에게 친숙합니다. 또한 '종가집' 브랜드를 통해 김치 시장에서도 확고한 1위 자리를 지키며 국내외 소비자들에게 한국 전통의 맛을 전하고 있습니다. 이처럼 대상은 기본적인 식재료부터 간편하게 즐길 수 있는 가공식품에 이르기까지, 일상생활에 필요한 다양한 식품을 공급하며 국내 식품 시장을 이끌어가는 주요 플레이어 중 하나입니다. 한편, 바이오 부문에서는 전분당, 아미노산 등 고부가가치 바이오 소재를 생산하여 글로벌 시장에서도 경쟁력을 갖추고 있습니다. 사료용 아미노산(L-라이신 등)과 바이오 전분당 분야에서 독자적인 기술력을 바탕으로 사업 영역을 확장해 나가고 있으며, 최근에는 친환경 바이오 소재인 생분해성 플라스틱 원료(PHA) 개발 및 상업화에도 적극적으로 투자하며 미래 성장 동력을 확보하고 있습니다. 이처럼 대상은 식품을 넘어 바이오 산업에 이르기까지 폭넓은 영역에서 혁신을 추구하며 우리 삶의 질 향상에 기여하고 있습니다.
본 내용은 종목 추천이 아닌 개인적으로 관심 있는 종목을 정리한 내용입니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 증권투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임하에 하여야 하며, 자신의 여유자금으로 분산투자하는 것이 좋습니다.
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