[삼영] 애널리스트 리포트 요약 및 전망, 목표가 분석 매수 (Buy)
현재가
6,180원
목표가
16,000원
상승여력
+158.9%
종목 차트
기본 최근 1개월 표시(RSI·MACD 포함) · 드래그하면 과거 데이터까지 스크롤할 수 있고, 캔들에 마우스를 올리면 상세 시세를 볼 수 있습니다
최근 이슈
전기차 커패시터 필름 글로벌 쇼티지 수혜와 신규 라인 최적화에 따른 이익 레버리지 극대화 구간 진입.
📈 강세 시나리오: 글로벌 EV향 공급 계약 체결 및 수급 불균형 심화
- H사 외 글로벌 완성차 업체와의 대규모 커패시터 필름 공급 계약 체결
- 글로벌 경쟁사 파산 및 생산 전환에 따른 판가 추가 인상
- 캐스코 인수 시너지 조기 가시화 및 순이익률 15% 돌파
목표가 19,000원 (2026년 상반기)
📉 약세 시나리오: 신규 라인 최적화 지연 및 금리 인상 리스크
- 신규 생산라인 가동률 상승 지연으로 인한 고정비 부담 지속
- 전방 산업인 전기차 시장의 일시적 캐즘(Chasm) 현상 심화
- 부채비율 상승에 따른 이자 비용 증가 및 재무 안정성 저하
목표가 9,500원 (2025년 하반기)
투자 포인트
글로벌 커패시터 필름 쇼티지 및 공급자 우위 시장
범용 필름 수급 불균형과 고부가 EV용 필름 수요 폭발의 중첩 수혜
- 글로벌 경쟁사들의 생산 전환으로 인한 범용 공급 부족
- 2025년 H사향 전기차 커패시터 필름 양산 본격화 예정
- 내부 임원의 2만 주 장내 매수를 통한 실적 자신감 표출
신규 라인 최적화 및 제품 믹스 개선
CAPA 증설 효과가 본격화되며 영업이익률의 구조적 레벨업 진행
- 영업이익이 2023년 60억 원에서 2025년 149억 원으로 148% 성장 전망
- 단기 가동률 조정 단계를 지나 하반기부터 본격적인 물량 확대 예상
- 포장용 필름에서 수익성이 높은 전자용 필름으로의 비중 확대
수급 모멘텀 및 기관/외인 동반 매수세
강력한 유동성 유입과 기술적 돌파가 맞물린 우상향 추세 형성
- 4월 한 달간 40.4% 급등하며 시장 주도주로 부각
- 외국인과 기관의 지속적인 동시 순매수 유입 확인
- 캐스코 인수를 통한 선박 부품 사업의 안정적 캐시카우 확보
애널리스트 리포트 요약
재무 분석
- 🟢
매출액 및 수익성 비약적 성장 (2024~2026 추정)
2024년 1,260억 원에서 2026년 1,996억 원으로 매출 급증 및 ROE 16.59% 달성.
- 🟡
부채비율 증가 및 재무 유동성 모니터링 필요
2024년 83.4%에서 2025년 124.75%로 부채비율 상승. 시설 투자에 따른 차입금 증가 영향.
- 🟢
당기순이익 변동성 및 일시적 비용 발생
2023년 특수 이익 기저효과로 2024년 순이익은 감소했으나, 2025년 150억 원으로 재도약 기대.
차트 분석
- 🟢
역대급 거래량 돌파 및 신고가 갱신
최근 바닥권 대비 강력한 거래량을 동반하며 12,000원선을 돌파, 전형적인 상승 3파 구간 진입.
- 🟡
RSI 과매수권 진입에 따른 눌림목 대비
RSI 지표가 80을 상회하며 단기 과열 양상. 상승 깃발형 패턴 형성 시 추가 매수 기회로 활용 가능.
- 🟢
MACD 골든크로스 및 볼린저밴드 상단 이격 확대
MACD 곡선이 시그널선을 상향 돌파하며 강력한 추세 에너지를 발산 중이며, 20일 이동평균선의 지지력이 강고함.
관련 애널리스트 리포트
목표가 산정 방법론
| 방법론 | 목표가 | 근거 |
|---|---|---|
| DCF (현금흐름할인) | 17,200원 | 2025년 이후 전기차향 필름 본격 양산에 따른 잉여현금흐름(FCF)의 비약적 상승 반영. 영구성장률 2% 및 WACC 9.5% 적용. |
| PSR (매출 기준) | 15,320원 | 2025년 예상 매출액 1,532억 원에 전기차 부품사 평균 멀티플인 3.5배 적용. 성장 초입 단계의 매출 확장성 반영. |
| PER (수익 기준) | 15,480원 | 2025년 예상 EPS 387원에 타겟 PER 40배 적용. 글로벌 커패시터 필름 쇼티지 및 고부가 제품 믹스 개선에 따른 프리미엄 부여. |
| PBR (자산 기준) | 16,250원 | ROE 16%대 진입에 따른 자산 효율성 증대. 목표 PBR 3.0배 적용하여 청산 가치 대비 성장 가치 산출. |
| EV/EBITDA (현금흐름 기준) | 15,800원 | 신규 라인 가동으로 인한 EBITDA 마진 개선 기대감 반영. 업종 상단인 12배 멀티플 적용. |
재무 하이라이트
| 기간 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | EPS | PER | ROE | PBR | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 (연간) 추정 | 2,084 | - | - | - | - | - | - | - |
| 2025 (연간) | 1,532 | 149 | 150 | 387 | 15.9 | 16.59 | 2.37 | 124.75 |
| 2024 (연간) | 1,260 | 91 | 83 | 237 | 15.6 | 11.52 | 1.66 | 83.4 |
| 2023 (연간) | 1,226 | 60 | 189 | 548 | 8.25 | 31.45 | 2.25 | 96.59 |
종목 개요
삼영은 1960년대 설립되어 국내 전자 산업의 초석을 다진 기업 중 하나로, 핵심 전자 부품인 알루미늄 전해 콘덴서의 제조 및 판매를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 전해 콘덴서는 전류의 안정화, 노이즈 제거, 에너지 저장 등의 기능을 수행하며, 전기를 사용하는 거의 모든 전자기기에 필수적으로 탑재되는 부품입니다. 이 회사는 오랜 기간 축적된 기술력을 바탕으로 다양한 형태와 용량의 콘덴서를 생산하며 전자 부품 시장의 중요한 축을 담당해왔습니다. 주요 제품인 알루미늄 전해 콘덴서는 그 적용 분야가 매우 광범위합니다. 우리가 일상에서 접하는 TV, 냉장고, 에어컨 같은 가전제품은 물론, 개인용 컴퓨터(PC)나 스마트폰 충전기 같은 정보기술(IT) 기기, 그리고 산업용 전력 변환 장치, 통신 설비 등 다양한 전자 시스템에 필수적으로 사용됩니다. 최근에는 전기차 충전 시스템, 자율주행 기술 등 고도의 안정성과 신뢰성을 요구하는 자동차 전장 부품 시장으로도 사업 영역을 확대하며 변화하는 산업 트렌드에 발맞추고 있습니다. 삼영은 국내 전해 콘덴서 시장에서 선도적인 위치를 점하며 핵심 부품 국산화에 기여해 온 기업으로 평가받습니다. 끊임없는 연구 개발을 통해 고성능, 고신뢰성, 소형화된 제품을 선보이며 기술 경쟁력을 강화하고 있습니다. 글로벌 전자 부품 기업들과의 경쟁 속에서도 차별화된 기술력과 안정적인 생산 능력을 바탕으로 국내외 주요 거래처에 제품을 공급하며 시장에서의 입지를 견고히 하고 있습니다.
본 내용은 종목 추천이 아닌 개인적으로 관심 있는 종목을 정리한 내용입니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 증권투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임하에 하여야 하며, 자신의 여유자금으로 분산투자하는 것이 좋습니다.
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