[삼천리] 애널리스트 리포트 요약 및 전망, 목표가 분석 매수
현재가
133,400원
목표가
178,000원
상승여력
+33.4%
종목 차트
기본 최근 1개월 표시(RSI·MACD 포함) · 드래그하면 과거 데이터까지 스크롤할 수 있고, 캔들에 마우스를 올리면 상세 시세를 볼 수 있습니다
최근 이슈
대규모 자사주 소각과 발전 부문 실적 턴어라운드를 기반으로 한 극심한 저평가 탈피 및 주주가치 제고의 원년
📈 강세 시나리오: 주주환원 강화 및 에너지 가격 안정화
- 추가적인 자사주 소각 또는 배당 성향 확대 발표
- 글로벌 에너지 가격 안정화에 따른 가스 도입 비용 절감 및 마진 확대
- 연료전지 판매량의 폭발적 증가로 인한 비도시가스 부문 이익 기여도 급증
목표가 210,000원 (2026년 상반기)
📉 약세 시나리오: 이상 기온 및 규제 리스크
- 겨울철 이상 고온 지속에 따른 도시가스 판매량 급감
- 정부의 공공요금 억제 정책으로 인한 도시가스 요금 인상 지연
- 글로벌 금리 인상 재개 시 유틸리티 업종의 배당 매력 약화
목표가 120,000원 (2026년 1분기)
투자 포인트
압도적인 주주환원 정책 단행
발행주식 총수의 10.6%에 달하는 대규모 자사주 소각을 통해 EPS 및 ROE의 즉각적인 상승 견인
- 428,248주(약 565억원) 소각 결정
- 자사주 비율 15.56%에서 5.59%로 대폭 축소
- 안정적인 DPS(3,000원) 유지 가능성
발전 및 신사업 부문의 실적 정상화
도시가스 외 연료전지 판매 확대와 발전 자회사의 가파른 이익 개선세 확인
- 연료전지 설비 확대를 통한 외형 성장
- 발전 도매요금(SMP) 안정화 및 가동률 상승
- 2025년 영업이익 1,596억 원으로 전년 대비 약 40% 회복 전망
역사적 저점 수준의 가치평가 매력
PBR 0.2배 중반의 극심한 저평가 상태로 자산 가치 대비 하방 경직성 확보
- 2025년 예상 PBR 0.26배 수준
- 순차입금 급감에 따른 재무 건전성 강화(부채비율 164%에서 136%로 개선)
- 실적 개선과 주주환원이 결합된 밸류업 프로그램의 대표 수혜주
애널리스트 리포트 요약
재무 분석
- 🟢
재무 건전성의 괄목할만한 개선 (부채비율 하락)
2023년 164.6%였던 부채비율이 2025년 말 136.9%까지 하락하며 재무 안정성이 크게 강화됨
- 🟢
영업이익 및 순이익의 V자 반등 성공
2024년 주춤했던 이익 지표가 2025년 들어 도시가스 정상화 및 발전 부문 기여로 회복세 진입
- 🟡
수익성 지표(ROE)의 완만한 회복
6%대 중반의 ROE를 유지하고 있으며, 자사주 소각 이후 자기자본 감소에 따른 ROE 상승 효과 기대
차트 분석
- 🟢
강력한 거래량 동반 돌파와 추세 전환
최근 자사주 소각 이슈와 함께 거래량이 실린 장대양봉이 발생하며 장기 박스권 상단을 돌파하려는 시도 포착
- 🟢
이동평균선 정배열 및 MACD 골든크로스
단기 및 중기 이동평균선이 정배열로 전환되었으며, MACD 지표가 시그널선을 상향 돌파하며 강한 매수 신호 발생
- 🟡
RSI 과매수권 진입에 따른 단기 눌림목 유의
RSI 지표가 80 수준에 근접함에 따라 단기 급등에 따른 피로감이 누적되어 일시적인 단기 조정 가능성 존재
관련 애널리스트 리포트
목표가 산정 방법론
| 방법론 | 목표가 | 근거 |
|---|---|---|
| DCF (현금흐름할인) | 175,000원 | 도시가스의 안정적 현금흐름과 연료전지 및 발전 자회사의 중장기 성장성을 반영하여 WACC 7.5%, 영구성장률 1.0%를 적용 |
| PSR (매출 기준) | 169,000원 | 2025년 예상 매출액 5.2조 원에 산업 평균 하단인 PSR 0.13배를 적용 |
| PER (수익 기준) | 192,000원 | 2025년 예상 EPS 27,498원에 자사주 소각에 따른 주식 수 감소 효과와 이익 정상화를 반영하여 목표 PER 7.0배 적용 |
| PBR (자산 기준) | 181,000원 | 장부가치 대비 극심한 저평가 상태를 고려하여 보수적인 목표 PBR 0.32배 적용 |
| EV/EBITDA (현금흐름 기준) | 173,000원 | 발전 및 집단에너지 부문의 EBITDA 개선세와 순차입금 감소 추세를 반영하여 멀티플 4.5배 적용 |
재무 하이라이트
| 기간 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | EPS | PER | ROE | PBR | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 (연간) 추정 | 58,547 | - | 1,560 | 37,548 | 3.19 | 8.01 | 0.23 | 142.82 |
| 2025 (연간) | 52,755 | 1,596 | 1,313 | 27,498 | 4.67 | 6.84 | 0.26 | 136.9 |
| 2024 (연간) | 51,205 | 1,143 | 1,217 | 24,999 | 3.55 | 6.55 | 0.19 | 156.64 |
| 2023 (연간) | 56,640 | 1,745 | 1,452 | 29,652 | 3.2 | 8.23 | 0.21 | 164.64 |
종목 개요
삼천리는 국내 대표적인 에너지 전문 기업으로, 도시가스 공급을 핵심 사업으로 영위하고 있습니다. 주로 경기 서남부와 인천 지역을 기반으로 주택, 상업 시설, 산업체 등 다양한 고객에게 도시가스를 안정적으로 공급하며 지역 사회의 필수적인 에너지 인프라를 책임지고 있습니다. 해당 권역에서는 압도적인 시장 점유율을 바탕으로 국내 도시가스 산업을 선도하는 입지를 확고히 하고 있습니다. 도시가스 사업을 넘어, 삼천리는 종합 에너지 기업으로의 전환을 모색하며 사업 영역을 다각화하고 있습니다. 주요 사업으로는 집단에너지 사업이 있으며, 열병합발전소를 통해 전기와 열을 동시에 생산하여 산업단지 및 주거 단지에 공급함으로써 에너지 효율을 극대화하고 있습니다. 또한, 태양광 발전, 연료전지 등 신재생에너지 사업에도 적극적으로 투자하며 지속 가능한 미래 에너지 솔루션을 구축하는 데 기여하고 있습니다. 이처럼 삼천리는 단순히 가스를 공급하는 것을 넘어, 에너지 전반에 걸친 효율적인 활용과 친환경적인 에너지 공급을 목표로 사업 포트폴리오를 확장하고 있습니다.
본 내용은 종목 추천이 아닌 개인적으로 관심 있는 종목을 정리한 내용입니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 증권투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임하에 하여야 하며, 자신의 여유자금으로 분산투자하는 것이 좋습니다.
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