[코스모화학] 애널리스트 리포트 요약 및 전망, 목표가 분석 매수
현재가
10,360원
목표가
22,000원
상승여력
+112.4%
종목 차트
기본 최근 1개월 표시(RSI·MACD 포함) · 드래그하면 과거 데이터까지 스크롤할 수 있고, 캔들에 마우스를 올리면 상세 시세를 볼 수 있습니다
최근 이슈
독보적인 이산화티타늄 지배력과 LFP/리사이클링 신사업 포트폴리오 구축을 통한 강력한 실적 턴어라운드 국면 진입
📈 강세 시나리오: LFP 배터리 소재 조기 양산 및 수주 확대
- 인도네시아 전구체 공급 물량의 조기 확정 및 대규모 추가 수주 성공
- 폐배터리 리사이클링 공장의 수율 조기 안정화로 인한 수익성 급등
- 글로벌 이산화티타늄 수급 타이트 심화로 인한 판가 추가 인상
목표가 28,000원 (2026년 상반기)
📉 약세 시나리오: 전방 산업 수요 위축 및 재무 부담 가중
- 전기차 캐즘(Chasm) 장기화로 인한 이차전지 소재 수요 회복 지연
- 신규 공장 가동 지연 및 초기 고정비 부담에 따른 적자폭 확대
- 금리 인하 지연 시 부채 비율 100% 수준의 이자 비용 부담 지속
목표가 14,000원 (2025년 하반기)
투자 포인트
LFP 배터리 풀포트폴리오 구축
NCM 위주에서 LFP용 인산철 제조까지 사업 영역을 확장하여 시장 변화에 유연하게 대응 가능함.
- 인산철 제조 기술 특허 등록 완료
- 인도네시아 전구체 생산 법인과 연간 2,000톤 규모 황산니켈/코발트 공급 MOU 체결
폐배터리 리사이클링 본격 가동
울산 신규 공장 시험 가동을 통한 폐배터리 재활용 매출 발생이 가시화됨.
- 울산 리사이클 공장 가동 개시
- 순환경제 모델 구축을 통한 원가 경쟁력 확보
본업인 이산화티타늄의 독점적 지위
국내 유일의 제조업체로서 경기 회복 시 판가 결정권을 보유하고 있어 실적 하방을 지지함.
- 국내 유일 이산화티타늄 생산 기업
- 황산코발트 공장 가동률 57%로 상승하며 흑자 구조 진입
애널리스트 리포트 요약
재무 분석
- 🔴
영업이익 적자 지속 및 순이익 감소 추세
2025년 연간 영업이익 -160억, 당기순이익 -310억으로 수익성 지표는 현재 'Bad' 상태이나, 분기별 손실 규모가 축소되는 턴어라운드 시점임.
- 🟡
부채비율 100% 수준의 안정적 유지
공장 증설 등 대규모 투자에도 불구하고 부채비율이 99.95%로 관리되고 있으며, 자산 매각 보상금 유입 시 추가 개선 가능함.
- 🟢
매출액 역성장 및 저점 통과 확인
2023년 7,990억에서 2025년 6,642억으로 매출은 감소했으나, 신사업 매출이 본격화되는 2026년부터 강력한 반등이 예상됨.
차트 분석
- 🟢
이동평균선 골든크로스 및 정배열 전환 시도
최근 주가가 20일 이동평균선(SMA20) 위로 올라서며 단기 추세 반전을 꾀하고 있음.
- 🟡
RSI 과매수권 진입에 따른 눌림목 경계
RSI(14) 지표가 70을 상회하며 단기 과열 양상을 보이고 있어, 18,000원 초반대에서의 단기조정 가능성이 높음.
- 🟢
거래량 수반된 박스권 상단 돌파
최근 7% 급등 시 이전 대비 높은 거래량이 실리며 하락 추세선을 돌파하는 '거래량 돌파' 신호가 포착됨.
관련 애널리스트 리포트
목표가 산정 방법론
| 방법론 | 목표가 | 근거 |
|---|---|---|
| DCF (현금흐름할인) | 21,500원 | 폐배터리 리사이클링 공장 가동 및 인도네시아 전구체 공급 MOU에 따른 2026년 이후 장기 현금흐름 창출 능력을 반영함. |
| PSR (매출 기준) | 24,000원 | 2차전지 소재 기업의 평균 PSR인 1.5~2.0배를 적용하여 신규 사업 확장에 따른 매출 성장성을 평가함. |
| PBR (자산 기준) | 21,800원 | 유형자산 가치와 인천공장 보상금 유입에 따른 자산 건전성 개선을 고려하여 목표 PBR 3.0배를 적용함. |
| EV/EBITDA (현금흐름 기준) | 19,500원 | 황산코발트 가동률 50% 돌파 및 흑자 전환 기조를 바탕으로 현금 창출 능력 회복세를 반영함. |
| PER (수익 기준) | 0원 | 현재 당기순이익 적자 지속으로 인해 수익 기반 밸류에이션 산출은 부적합하여 가중치에서 제외함. |
재무 하이라이트
| 기간 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | EPS | PER | ROE | PBR | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 (연간) 추정 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2025 (연간) | 6,642 | -160 | -310 | -790 | - | -13.52 | 2.5 | 99.95 |
| 2024 (연간) | 7,493 | -20 | -523 | -1,684 | - | -24.71 | 2.56 | 103.88 |
| 2023 (연간) | 7,990 | 30 | -75 | -740 | - | -10.55 | 5.08 | 69.29 |
종목 개요
코스모화학은 국내 유일의 이산화티타늄 제조업체로서, 오랜 업력을 바탕으로 안정적인 사업 기반을 다져온 기업입니다. 이산화티타늄은 백색 안료로 페인트, 플라스틱, 제지, 섬유 등 다양한 산업 분야에 필수적으로 사용되며 제품의 색상과 불투명도를 결정하는 핵심 소재입니다. 또한, 코스모화학은 2차전지 양극재의 핵심 원료인 황산코발트를 생산하며, 전기차 및 IT 기기용 배터리 시장의 성장에 발맞춰 중요한 역할을 수행하고 있습니다. 국내에서 유일하게 이산화티타늄을 생산하는 기업으로서 독보적인 시장 지위를 확보하고 있으며, 이는 안정적인 수익 기반을 제공하는 주된 요인입니다. 최근에는 미래 성장 동력을 확보하기 위해 2차전지 소재 사업 역량을 강화하는 데 집중하고 있습니다. 특히, 자회사인 코스모신소재와의 시너지를 통해 2차전지 양극활물질 전구체, 양극재로 이어지는 수직 계열화를 구축하며 2차전지 소재 밸류체인 내 핵심적인 역할을 수행하고 있습니다. 나아가 폐배터리 리사이클링 기술 개발 및 사업화를 통해 순환 경제 시대에 발맞춘 새로운 성장 기회도 모색하고 있습니다.
본 내용은 종목 추천이 아닌 개인적으로 관심 있는 종목을 정리한 내용입니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 증권투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임하에 하여야 하며, 자신의 여유자금으로 분산투자하는 것이 좋습니다.
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