[카프로] 애널리스트 리포트 요약 및 전망, 목표가 분석 중립 (Hold)

종목 차트

기본 최근 1개월 표시(RSI·MACD 포함) · 드래그하면 과거 데이터까지 스크롤할 수 있고, 캔들에 마우스를 올리면 상세 시세를 볼 수 있습니다

최근 이슈

태화그룹 주도의 경영 정상화와 비핵심 자산 매각을 통한 재무구조 개선 기대감이 있으나, 주력 사업 중단에 따른 근본적인 수익성 회복 확인이 필요한 과도기적 국면입니다.

투자 포인트

• 새로운 대주주를 통한 경영 정상화 가동

  태화그룹과 NH PE·오퍼스 PE의 투입으로 최악의 유동성 위기는 통과하였습니다.

  • 700억 원 규모의 신규 유상증자 대금 납입 완료
  • 채권단 차입금 420억 원의 출자전환을 통한 부채 비율 하향 조정

• 비핵심 자산 정리를 통한 재무 체질 개선

  생산 중단된 공장 부지 매각 등 슬림화 전략을 통해 현금을 확보하고 있습니다.

  • 울산공장 내 창고 부지 매각 결정
  • 한계 사업인 카프로락탐 생산 중단을 통한 고정비 절감 및 적자 폭 축소

• 니치 마켓 및 인도 수요 수혜 가능성

  국내 유일의 생산 거점으로서 인도의 나일론 수요 급증 시 중장기적 수혜가 기대됩니다.

  • 글로벌 설비 폐쇄에 따른 공급 타이트 현상 발생
  • 한국산 제품에 대한 인도 내 높은 선호도 및 수출 판로 유지

애널리스트 리포트 요약

재무 분석

• 🔴

  매출 규모 급감 및 지속적인 영업 적자

  2025년 분기 매출이 1,230억에서 460억까지 급감하며 사업 규모가 축소되고 있으며, 영업손실이 매분기 지속되고 있습니다.

• 🟡

  부채비율의 변동성 및 자본잠식 위험 상존

  2023년 완전자본잠식 상태에서 2024년 흑자전환(일회성)으로 개선되었으나, 2025년 다시 부채비율이 214%로 상승하며 불안정한 재무구조를 보입니다.

• 🔴

  수익성 지표(ROE)의 극심한 부진

  ROE가 -39%~-53% 수준을 기록하고 있어 자본을 효율적으로 활용하지 못하고 잠식해가는 단계에 있습니다.

차트 분석

• 🔴

  장기 횡보 및 거래량 절벽 국면

  차트상 가격 변동이 거의 없는 수평선을 유지하고 있으며, 이는 거래량이 극도로 적은 '거래량 가뭄' 상태임을 나타냅니다.

• 🟡

  기술적 지표의 무력화 (눌림목 지속)

  RSI가 50 수준에 고착되어 있고 MACD 시그널이 0에서 교차 없이 평행을 이루는 등, 강력한 에너지 응축 혹은 시장 소외 현상이 보입니다.

• 🟡

  변동성 확대를 위한 모멘텀 대기

  현재의 '평평한 차트'는 대형 공시나 실적 턴어라운드 확인 시 거래량 돌파와 함께 급격한 방향성을 잡을 가능성이 높은 구간입니다.

관련 애널리스트 리포트

• 스프레드는 안정적

  현대차증권 · 18.11.23 · 목표가 7000

• 양호한 실적. 5년만의 배당

  현대차증권 · 18.02.22 · 목표가 12000

• 폭발적인 인도 수요의 직접적 수혜주

  하나증권 · 17.10.19 · 목표가 10000

• 2Q17이 바닥. 업황 개선 및 중장기 성장성 확..

  하나증권 · 17.08.16 · 목표가 10000

• 4년 만에 분기 영업이익 흑자전환 성공. 이제..

  하나증권 · 16.11.03 · 목표가 10000 · 상향

목표가 산정 방법론

재무 하이라이트

종목 개요

카프로는 카프로락탐(Caprolactam) 생산을 주력으로 하는 화학 기업입니다. 카프로락탐은 나일론 6(Nylon 6)의 핵심 원료로, 섬유 산업은 물론 타이어 코드, 어망과 같은 산업용 자재, 그리고 엔지니어링 플라스틱 등 다양한 분야에서 활용되는 중요한 기초 화학 제품입니다. 이처럼 카프로는 생활 속 다양한 제품의 기반이 되는 소재를 공급하며 국내 화학 산업의 한 축을 담당해왔습니다. 주력 제품인 카프로락탐 외에도, 카프로는 암모늄 설페이트(Ammonium Sulfate), 즉 유안비료를 생산하여 농업 분야에 기여하고 있습니다. 유안비료는 질소 비료의 일종으로 작물 성장에 필요한 영양분을 공급하며, 카프로락탐 생산 과정에서 자연스럽게 발생하는 부산물을 활용하여 자원 효율성을 높이는 구조를 가지고 있습니다. 이는 카프로가 단순히 하나의 제품만을 생산하는 것을 넘어, 생산 과정의 효율성을 통해 다각도로 가치를 창출하고 있음을 보여줍니다. 카프로는 국내 카프로락탐 시장에서 오랜 기간 생산 경험을 축적해온 기업 중 하나로, 과거에는 독점적인 지위를 누리기도 했습니다. 현재는 글로벌 시장의 경쟁 심화와 공급 과잉이라는 도전 과제에 직면해 있지만, 여전히 카프로락탐 제조 기술과 생산 노하우를 바탕으로 관련 산업 생태계에 중요한 역할을 하고 있습니다. 고순도 카프로락탐 및 관련 제품의 안정적인 공급을 통해 국내외 나일론 관련 산업의 수요에 대응하며 그 입지를 유지하고 있습니다.