[DB증권] 애널리스트 리포트 요약 및 전망, 목표가 분석 매수

종목 차트

기본 최근 1개월 표시(RSI·MACD 포함) · 드래그하면 과거 데이터까지 스크롤할 수 있고, 캔들에 마우스를 올리면 상세 시세를 볼 수 있습니다

최근 이슈

PIB 사업 모델 강화와 2027년 주주환원율 40% 달성 목표를 바탕으로, 실적 턴어라운드와 밸류업 정책 수혜가 동시에 기대되는 저평가 우량 증권주.

투자 포인트

• PIB(PB+IB) 사업 모델의 실질적 성과 가시화

  전통적 리테일에서 벗어나 고수익 IB 영업과 PB 자산관리를 연계한 하이브리드 모델이 실적 견인

  • 2025년 영업이익 전년 대비 92.8% 급증 추정
  • 곽봉석 대표 연임 이후 리스크 관리 하의 공격적인 영업 추진

• 강력한 주주환원 정책 및 밸류업 모멘텀

  2027년까지 ROE 10% 및 주주환원율 40%라는 구체적 로드맵 제시

  • 기업가치 제고 계획(밸류업) 공시를 통한 시장 신뢰 회복
  • PBR 0.3배 수준의 극심한 저평가 구간 탈피 시도

• 수익성 지표의 가파른 개선 추세

  2023년 저점 이후 ROE 및 EPS 등 핵심 수익성 지표의 V자 반등 성공

  • ROE: 2023년 0.65% -> 2025년 7.66%로 큰 폭 개선
  • EPS: 2023년 145원 -> 2025년 1,918원으로 성장

애널리스트 리포트 요약

재무 분석

• 🟢

  이익 규모 급증에 따른 수익성 턴어라운드

  영업이익이 2023년 213억에서 2025년 1,167억으로 5배 이상 급증하며 질적 성장을 증명함

• 🟡

  부채비율 1000% 상회에 따른 건전성 모니터링 필요

  2025년 말 기준 부채비율이 1028.92%까지 상승함. 증권업 특성을 고려해도 자산 확대에 따른 리스크 관리 강화가 요구됨

• 🟢

  저평가된 자산 가치 (PBR 0.39배)

  장부가치 대비 현저히 낮은 주가 수준을 유지하고 있어 하방 경직성이 확보됨

차트 분석

• 🟢

  눌림목 형성 후 반등 구간 진입

  2026년 초 급등 이후 단기 조정을 거쳐 20일 이동평균선 부근에서 지지를 받고 반등하는 눌림목 매수 타점 포착

• 🟢

  MACD 골든크로스 및 거래량 수반

  MACD 지표가 시그널선을 상향 돌파하는 골든크로스가 발생했으며, 최근 반등 시 거래량이 동반되며 추세 신뢰도 상승

• 🟡

  직전 고점 돌파를 위한 매물 소화 과정

  16,000원 초반대의 피락형 저항 구간을 돌파하기 위한 변동성이 확대되고 있으며, 돌파 시 새로운 신고가 랠리 기대

관련 애널리스트 리포트

• PIB사업 모델로 도약을 추구하는 증권사

  한국IR협의회 · 25.12.10

• 밸류업에 적극적인 증권사

  한국IR협의회 · 24.11.08

목표가 산정 방법론

재무 하이라이트

종목 개요

DB증권은 DB금융그룹의 계열사로, 주식, 채권, 펀드 등 다양한 금융상품의 매매 중개와 투자 자문 서비스를 제공하는 종합 금융투자회사입니다. 개인 고객을 대상으로는 주식 및 파생상품 위탁매매, 자산관리(WM) 서비스를 통해 재무 목표 달성을 돕고 있으며, 펀드, 주가연계증권(ELS), 채권 등 다양한 금융상품 판매를 통해 고객의 투자 포트폴리오 다변화를 지원하고 있습니다. 기업 및 기관 고객을 위해서는 투자은행(IB) 업무를 수행하며 자금 조달, 인수합병(M&A) 자문, 기업공개(IPO) 주관, 프로젝트 파이낸싱(PF) 등 폭넓은 기업금융 솔루션을 제공합니다. 또한, 자체적인 시장 분석 역량을 바탕으로 채권, 외환, 상품 등 금융시장 전반에서 유동성을 공급하고 자체 투자를 진행하는 트레이딩 업무도 활발히 영위하고 있습니다. 이처럼 DB증권은 개인부터 기관에 이르는 광범위한 고객층의 니즈에 맞춰 다각적인 금융 서비스를 제공하며 국내 증권업계에서 중견 규모의 회사로서 입지를 다지고 있습니다. DB금융그룹의 일원으로서 다른 계열사들과의 시너지를 통해 사업 경쟁력을 강화하고, 변화하는 금융 환경 속에서 안정적인 사업 기반을 바탕으로 성장 동력을 확보해 나가고 있습니다.