[풍산] 애널리스트 리포트 요약 및 전망, 목표가 분석 매수
현재가
76,500원
목표가
140,000원
상승여력
+83.0%
종목 차트
기본 최근 1개월 표시(RSI·MACD 포함) · 드래그하면 과거 데이터까지 스크롤할 수 있고, 캔들에 마우스를 올리면 상세 시세를 볼 수 있습니다
최근 이슈
구리 가격 강세에 따른 신동 부문의 견고한 수익성과 하반기에 집중된 방산 수출 이연 물량이 결합되어 2026년 사상 최대 실적 달성이 유력함.
📈 강세 시나리오: 글로벌 방산 수요 폭증 및 구리 가격 슈퍼사이클
- 러시아-우크라이나 및 중동 분쟁 장기화로 인한 대구경탄 부족 현상 심화
- LME 전기동 가격이 역사적 고점을 경신하며 신동 부문 마진 극대화
- 한화에어로스페이스와의 협력 또는 M&A 재부각에 따른 밸류에이션 재평가
목표가 160,000원 (2026년 4분기)
📉 약세 시나리오: 원자재 가격 하락 및 물류 리스크 장기화
- 글로벌 경기 침체로 인한 구리 수요 감소 및 재고 평가 손실 발생
- 호르무즈 해협 등 주요 수출로의 물류 차질 지속으로 인한 매출 인식 지연
- 방산 부문 내수 수락시험 및 수출 인허가 지연에 따른 실적 불확실성 증대
목표가 85,000원 (2026년 2분기)
투자 포인트
방산 부문의 강력한 상저하고 흐름
1분기 지연된 방산 매출의 70%가 하반기에 집중되며 실적 모멘텀이 강화될 전망입니다.
- 내수용 개발품 수락시험 지연 및 중동 물류 차질은 일시적 현상
- 연간 방산 매출 가이던스 유지 및 고마진 대구경탄 수출 비중 확대
구리 가격 상승에 따른 신동 부문 레버리지
전기동 가격 상승이 신동 부문의 메탈게인으로 이어지며 방산 부진을 상쇄하는 수익 방어력을 입증했습니다.
- 1Q26 기준 약 710억 원 규모의 메탈 이익 발생
- LME 구리 가격의 강세 기조가 유지되며 재고 평가 이익 지속 기대
재무 건전성 강화 및 신용등급 상향
안정적인 현금 흐름을 바탕으로 신용 등급이 상향 조정되어 자금 조달 및 대외 신인도가 제고되었습니다.
- 한국신용평가 무보증사채 등급 AA-(안정적)로 상향
- 80%대의 안정적인 부채비율 유지 및 순이익 증가에 따른 자기자본 확충
애널리스트 리포트 요약
재무 분석
- 🟢
2026년 예상 매출액 6조 원 및 당기순이익 2,493억 원 전망
2024년 대비 매출은 약 34%, 당기순이익은 약 5.6% 성장하며 외형 성장이 두드러질 것으로 보입니다.
- 🟢
ROE 10.4% 회복 및 수익성 지표 개선
2025년 6.54%까지 하락했던 ROE가 2026년 10.41%로 반등하며 효율적인 자본 운용이 예상됩니다.
- 🟢
부채비율 89% 수준 유지 및 안정적 재무구조
매출 확대에 따른 운전자본 수요 증가에도 불구하고 부채비율을 80%대에서 안정적으로 관리하고 있습니다.
차트 분석
- 🟡
단기 조정 후 지지선 형성
2025년 하반기 고점 형성 이후 하락세를 보였으나 90,000~100,000원 구간에서 강력한 지지선을 형성하며 눌림목 구간을 지나고 있습니다.
- 🟢
RSI 과매도 구간 탈피 및 추세 전환 시도
RSI 지표가 30 이하 과매도 구간을 지나 현재 50 부근까지 회복하며 하락 추세가 진정되는 양상을 보입니다.
- 🟡
거래량 수반된 박스권 돌파 기대
최근 매각설 관련 변동성 이후 거래량이 진정되고 있으며, 향후 110,000원 저항선을 거래량 돌파 시 본격적인 상승 랠리가 가능할 것으로 판단됩니다.
관련 애널리스트 리포트
목표가 산정 방법론
| 방법론 | 목표가 | 근거 |
|---|---|---|
| PER (수익 기준) | 142,000원 | 2026년 예상 EPS 8,896원에 과거 실적 호조기 평균 멀티플인 16배를 적용. |
| PBR (자산 기준) | 138,000원 | 자기자본이익률(ROE) 10.4% 회복을 반영하여 목표 PBR 1.5배 적용. |
| DCF (현금흐름할인) | 145,000원 | 방산 부문의 장기 수주 잔고와 대구경탄 수출 확대에 따른 잉여현금흐름(FCF) 성장성 반영. |
| PSR (매출 기준) | 134,000원 | 2026년 예상 매출 6조 원 돌파 가능성을 고려하여 산업 평균 PSR 0.65배 적용. |
| EV/EBITDA (현금흐름 기준) | 141,000원 | 신동 부문 메탈게인 및 방산 고마진 구조를 반영한 EV/EBITDA 8.5배 적용. |
재무 하이라이트
| 기간 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | EPS | PER | ROE | PBR | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 (연간) 추정 | 61,298 | - | 2,863 | 10,215 | 6.65 | 11.83 | 0.73 | 93.58 |
| 2025 (연간) | 50,486 | 2,974 | 1,472 | 5,251 | 20.28 | 6.54 | 1.27 | 88.38 |
| 2024 (연간) | 45,544 | 3,238 | 2,360 | 8,423 | 5.93 | 11.33 | 0.62 | 86.27 |
| 2023 (연간) | 41,253 | 2,286 | 1,564 | 5,582 | 7.02 | 8.22 | 0.54 | 86.2 |
종목 개요
풍산은 대한민국의 대표적인 비철금속 제조업체이자 방위산업 분야의 핵심 기업입니다. 이 회사는 크게 비철금속 소재 사업 부문과 방산 사업 부문으로 나뉘어 운영되며, 오랜 역사와 기술력을 바탕으로 국가 기간산업 발전과 안보에 기여해 왔습니다. 먼저 비철금속 소재 사업 부문에서는 구리 및 구리 합금 제품을 주력으로 생산합니다. 판, 대, 봉, 선, 관 등 다양한 형태의 제품을 만들어 공급하며, 이는 전자, 자동차, 건설, 산업 기계 등 여러 산업 분야의 핵심 소재로 활용됩니다. 특히 동전의 소재가 되는 동합금부터 반도체 및 첨단 산업에 필요한 고기능성 소재까지 폭넓은 제품군을 갖추고 있으며, 원료부터 최종 제품까지 일관된 생산 시스템을 구축하여 높은 품질과 경쟁력을 확보하고 있습니다. 다음으로 방산 사업 부문은 소구경부터 중구경, 대구경에 이르는 다양한 탄약류와 스포츠용 탄약을 생산하며 국내외에 공급합니다. 대한민국 국군의 주요 탄약 공급원일 뿐만 아니라, 세계 여러 국가로 수출하며 글로벌 방위산업 시장에서도 중요한 입지를 다지고 있습니다. 오랜 기간 축적된 기술력과 생산 노하우를 바탕으로, 정밀한 기술이 요구되는 특수 탄약 개발에도 힘쓰고 있어 관련 분야에서 독보적인 경쟁력을 유지하고 있습니다.
본 내용은 종목 추천이 아닌 개인적으로 관심 있는 종목을 정리한 내용입니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 증권투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임하에 하여야 하며, 자신의 여유자금으로 분산투자하는 것이 좋습니다.
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