[클래시스] 애널리스트 리포트 요약 및 전망, 목표가 분석 매수
현재가
32,000원
목표가
58,000원
상승여력
+81.3%
종목 차트
기본 최근 1개월 표시(RSI·MACD 포함) · 드래그하면 과거 데이터까지 스크롤할 수 있고, 캔들에 마우스를 올리면 상세 시세를 볼 수 있습니다
최근 이슈
사상 첫 분기 매출 1,000억 원 돌파라는 외형 성장에도 불구하고 해외 확장 비용과 불성실공시 우려가 겹친 일시적 성장통 구간으로, 3분기 수익성 회복이 반등의 트리거가 될 전망입니다.
📈 강세 시나리오: 글로벌 직판 체제 안착 및 중국 시장 조기 진입
- 브라질 직판 매출 비중 확대로 영업이익률 40%대 회복
- 중국 내 볼뉴머 승인 및 유통망 확보 속도 가속화
- 미국 시장 진출 로드맵의 가시화 및 대형 유통사 파트너십 체결
목표가 75,000원 (2027년 상반기)
📉 약세 시나리오: 내수 경쟁 심화 및 지배구조 리스크 지속
- 국내 시장 경쟁 과열에 따른 마케팅 비용 증가 및 점유율 하락
- 불성실공시법인 지정에 따른 기관 자금 이탈 및 신뢰도 저하
- 글로벌 경기 침체로 인한 미용 의료기기 수요 둔화
목표가 30,000원 (2026년 4분기)
투자 포인트
분기 매출 1,000억 원 시대 개막
21분기 연속 전년 대비 매출 성장을 기록하며 압도적인 글로벌 확장세를 증명함.
- 2026년 2분기 연결 매출 1,055억 원 기록 (+26.7% YoY)
- 브라질, 유럽, 아시아 등 해외 장비 수출 비중 지속 상승
수익성 중심의 사업 구조 재편
브라질 법인 직판 전환에 따른 초기 비용은 발생하나, 장기적으로 마진율이 높은 소모품 비중이 확대될 전망임.
- ROE 26% 이상의 고효율 경영 지속
- 3분기부터 해외 마케팅 비용 효율화 및 수익성 개선 기대
기술적 과매도에 따른 가격 메리트
실적 펀더멘털은 견고함에도 불구하고 공시 이슈 등으로 주가가 과도하게 하락하여 역사적 저점 수준의 멀티플 형성.
- RSI 지표 30 이하 근접으로 기술적 반등 가능성 고조
- 2026년 예상 PER 14.6배로 동종 업계 대비 저평가
애널리스트 리포트 요약
재무 분석
- 🟢
EPS 및 매출액의 폭발적 성장세
2023년 대비 2026년 예상 매출액은 약 2.4배, EPS는 2배 이상 증가하며 이익의 질이 개선됨.
- 🟡
부채비율의 일시적 상승
2025년 27% 수준에서 2026년 1분기 51%로 상승했으나, 이는 글로벌 확장을 위한 투자 및 법인 인수 영향으로 안정적 범위 내에 있음.
- 🟢
업종 내 최상위권의 ROE 유지
26% 이상의 자기자본이익률을 꾸준히 유지하며 효율적인 자본 운용 능력을 입증함.
차트 분석
- 🔴
피락형 하락 및 패닉 셀링 포착
최근 주가가 직전 고점 대비 50% 이상 하락하며 비이성적 과매도 구간(Panic Sell)에 진입함.
- 🟡
볼린저 밴드 하단 이탈 및 눌림목
가격이 볼린저 밴드 하단을 강력하게 이탈한 후 하방 경직성을 확보하려는 단기 눌림목 형성 중.
- 🟢
RSI 과매도 시그널 및 기술적 반등 대기
RSI 지수가 30 수준에 도달하여 매도 에너지가 소진되었음을 암시하며, 거래량 동반 시 강한 되돌림 예상.
관련 애널리스트 리포트
목표가 산정 방법론
| 방법론 | 목표가 | 근거 |
|---|---|---|
| DCF (현금흐름할인) | 62,000원 | 높은 ROE와 영업이익률을 바탕으로 향후 5년간의 잉여현금흐름(FCF)을 9%의 WACC로 할인하여 산출. |
| PSR (매출 기준) | 55,000원 | 2026년 예상 매출액 4,407억 원에 글로벌 미용 의료기기 평균 PSR 8.0배를 적용. |
| PER (수익 기준) | 59,000원 | 2026년 예상 EPS 2,369원에 과거 3개년 평균 PER 상단인 25배를 적용하여 산출. |
| PBR (자산 기준) | 58,000원 | 예상 BPS 9,720원에 수익성 지표인 ROE 26%를 고려한 타겟 PBR 6.0배를 적용. |
| EV/EBITDA (현금흐름 기준) | 56,000원 | 브라질 법인 연결 편입에 따른 EBITDA 증가분과 순현금 흐름을 반영한 멀티플 15배 적용. |
재무 하이라이트
| 기간 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | EPS | PER | ROE | PBR | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 (연간) 추정 | 4,407 | - | 1,521 | 2,369 | 14.64 | 26.09 | 3.57 | 33.42 |
| 2025 (연간) | 3,368 | 1,706 | 1,320 | 2,014 | 27.06 | 26.21 | 6.42 | 27.73 |
| 2024 (연간) | 2,429 | 1,224 | 975 | 1,517 | 31.41 | 26.54 | 6.88 | 34.41 |
| 2023 (연간) | 1,801 | 896 | 742 | 1,146 | 32.94 | 28.93 | 8.52 | 32.43 |
종목 개요
클래시스는 혁신적인 의료 미용기기를 개발, 제조, 판매하는 기업입니다. 피부 탄력 개선, 리프팅, 타이트닝, 바디 컨투어링 등 비침습적 시술 분야에 특화된 솔루션을 제공하며, 특히 고강도 집속 초음파(HIFU)와 고주파(RF) 기술을 기반으로 한 제품군을 주력으로 선보이고 있습니다. 이 회사는 전 세계 의료 미용 시장에서 환자들에게 안전하고 효과적인 시술 경험을, 의료진에게는 편리하고 효율적인 진료 환경을 제공하는 것을 목표로 합니다. 클래시스의 대표적인 제품으로는 국내에서 '슈링크'로 잘 알려진 '울트라포머(Ultraformer)' 라인이 있습니다. 이는 HIFU 기술을 활용하여 피부 탄력과 리프팅 효과를 극대화하는 장비로, 출시 이래 꾸준한 인기를 얻으며 핵심 수익원 역할을 하고 있습니다. 또한, 냉각 지방 감소 장비인 '클라투(Clatuu)', 그리고 고주파(RF) 기술을 이용해 피부 탄력과 볼륨 개선에 기여하는 '볼뉴머(Volnewmer)' 등 다양한 라인업을 보유하고 있습니다. 이러한 기기 판매 외에도 시술 시 지속적으로 소모되는 카트리지나 팁 등의 소모품 매출이 꾸준히 발생하며 안정적인 사업 구조를 갖추고 있습니다. 클래시스는 비침습적 미용 시술 분야에서 기술력과 브랜드 인지도를 바탕으로 견고한 시장 위치를 확보하고 있습니다. 특히 울트라포머 시리즈를 통해 국내외 시장에서 강력한 경쟁 우위를 점하며 의료 미용 트렌드를 선도하는 기업 중 하나로 자리매김했습니다. 아시아를 넘어 유럽, 중남미 등 전 세계 60여 개국에 제품을 수출하며 글로벌 시장 확장에 박차를 가하고 있으며, 지속적인 연구 개발을 통해 새로운 시술 트렌드를 주도하고 전 세계인의 아름다움과 건강한 삶에 기여하는 기업으로 성장하고 있습니다.
본 내용은 종목 추천이 아닌 개인적으로 관심 있는 종목을 정리한 내용입니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 증권투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임하에 하여야 하며, 자신의 여유자금으로 분산투자하는 것이 좋습니다.
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