[클리오] 애널리스트 리포트 요약 및 전망, 목표가 분석 매수

237880 · KOSDAQ

현재가

12,160원

목표가

18,000원

상승여력

+48.0%

종목 차트

기본 최근 1개월 표시(RSI·MACD 포함) · 드래그하면 과거 데이터까지 스크롤할 수 있고, 캔들에 마우스를 올리면 상세 시세를 볼 수 있습니다

저수익 채널 정리를 통한 사상 최대 영업이익 달성과 북미·중국 중심의 해외 성장 모멘텀이 본격화되는 실적 턴어라운드 국면입니다.

📈 강세 시나리오: 북미 아마존 매출 폭발 및 글로벌 채널 확장 가속화

목표가 23,000원 (2027년 상반기)

📉 약세 시나리오: 국내외 경쟁 심화에 따른 마케팅 비용 과다 지출

목표가 9,500원 (2026년 4분기)

수익성 위주의 체질 개선 성공
비효율적인 마케팅 채널과 저수익 홈쇼핑 채널 정리를 통해 영업이익률을 극대화하였습니다.
- 2026년 2분기 영업이익률 13.3% 달성 (전년 대비 230% 성장)
- 고비용 IP 콜라보레이션 축소 및 마케팅 비용 효율화
북미 중심의 해외 시장 성장 동력
아마존을 필두로 한 북미 시장의 견조한 성장세가 일본 시장의 부진을 상쇄하며 전체 실적을 견인하고 있습니다.
- 북미/중국 중심의 해외 매출 성장세 지속
- 아마존 내 브랜드 인지도 상승에 따른 자생적 수요 증가
역사적 저점 부근의 밸류에이션 매력
실적은 역대 최대치를 경신 중이나 주가는 과거 평균 대비 낮은 수준에 머물러 있어 하방 경직성이 확보되었습니다.
- 예상 PER 10.7배, PBR 0.82배로 업종 평균 대비 현저한 저평가 상태
- ROE 11.9%로 급격한 반등세 시현

재무 분석

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분기 사상 최대 수익성 기록 및 이익 질 개선
2Q26 영업이익 116억 원을 기록하며 분기 기준 역대 최고치를 달성했고, 순이익 또한 전년 대비 607% 급증하며 수익성이 크게 강화되었습니다.
🟢
매우 안정적인 재무 구조 유지
부채비율이 24% 수준으로 매우 낮고, 유동성이 풍부하여 향후 신규 브랜드 런칭이나 해외 마케팅 투자를 위한 재무적 완충력이 높습니다.
🟢
자본 효율성(ROE)의 급격한 반등
2025년 5.68%까지 하락했던 ROE가 2026년 2분기 11.93%로 상승하며 자본 효율성이 정상화 궤도에 진입했습니다.

차트 분석

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거래량 돌파를 동반한 골든크로스 발생
최근 주가 급등 시 20일 이동평균선이 장기 이평선을 상향 돌파하며 강력한 매수 신호를 발생시켰습니다.
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단기 조정(눌림목) 구간 진입
실적 발표 직후 14,000원 대에서 12,000원 초반까지 내려오며 기술적 눌림목을 형성, 신규 진입을 고려할 수 있는 구간입니다.
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RSI 과매수 해소 및 지지선 테스트
RSI 지표가 과매수 구간(70 이상)에서 50대로 내려오며 기술적 과열이 해소되었고, 11,500원 선의 강력한 지지력을 확인 중입니다.

방법론	목표가	근거
PER (수익 기준)	17,055원	2026년 예상 EPS 1,137원에 글로벌 K-뷰티 성장성을 고려한 목표 PER 15배를 적용하여 산출하였습니다.
DCF (현금흐름할인)	18,500원	영업이익률 13%의 수익성 개선과 WACC 10%, 영구성장률 1%를 가정한 미래 현금흐름의 현재가치입니다.
PBR (자산 기준)	17,794원	ROE 11.9%의 회복세를 반영하여 과거 상단 수준인 목표 PBR 1.2배를 적용한 자산가치 기반 가격입니다.
PSR (매출 기준)	16,500원	연간 매출 3,470억원 전망치에 북미 시장 확장성을 반영한 목표 PSR 0.85배를 적용하였습니다.
EV/EBITDA (현금흐름 기준)	16,200원	비효율 채널 정리 후 강화된 현금창출능력을 바탕으로 목표 멀티플 6.0배를 부여하였습니다.

기간	매출액	영업이익	당기순이익	EPS	PER	ROE	PBR	부채비율
2026 (연간) 추정	3,470	-	201	1,137	10.69	8.18	0.82	24.2
2025 (연간)	3,289	164	132	751	17.36	5.68	0.94	24.24
2024 (연간)	3,514	246	272	1,542	11.15	12.43	1.28	26.31
2023 (연간)	3,306	338	273	1,533	20.1	13.71	2.52	30.82

본 내용은 종목 추천이 아닌 개인적으로 관심 있는 종목을 정리한 내용입니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 증권투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임하에 하여야 하며, 자신의 여유자금으로 분산투자하는 것이 좋습니다.