[라온시큐어] 애널리스트 리포트 요약 및 전망, 목표가 분석 매수

042510 · KOSDAQ

현재가

8,670원

목표가

12,000원

상승여력

+38.4%

종목 차트

기본 최근 1개월 표시(RSI·MACD 포함) · 드래그하면 과거 데이터까지 스크롤할 수 있고, 캔들에 마우스를 올리면 상세 시세를 볼 수 있습니다

체질 개선과 AI·양자보안 신사업 확장을 통해 2026년 역대 최대 실적 달성을 정조준하는 보안 플랫폼 강소기업

📈 강세 시나리오: 에이전틱 AI 및 PQC 상용화 가속

목표가 16,000원 (2026년 상반기)

📉 약세 시나리오: SI 위주 매출 구조 지속 및 투자 지연

목표가 6,500원 (2026년 하반기)

비즈니스 모델의 질적 변화 (ARR 비중 확대)
일회성 SI 구축 중심에서 구독형 플랫폼 매출 중심(목표 50%)으로 수익 구조가 근본적으로 변화하고 있습니다.
- 2026년 매출 625억 중 반복 매출 비중 확대 전망
- 자회사 매각을 통한 본업 중심의 수익성 효율화 달성
차세대 보안 기술 모멘텀 확보
양자내성암호(PQC), 에이전틱 AI 보안, 제로트러스트 등 차세대 보안 시장의 선두 주자로 자리매김하고 있습니다.
- 업스테이지 AI 파운데이션 모델 컨소시엄 보안 파트너 합류
- 금융권 PQC 상용화 확대 및 정부 블록체인 인재양성 사업 수행기업 선정
글로벌 및 공공 부문 확장성
일본 생체인증 시장 안착 및 모바일 신분증 사업의 글로벌 수출 가시화가 기대됩니다.
- 2026 코스닥 라이징스타 신규 선정으로 기술력 공인
- 진도군 등 공공 블록체인 혈통인증관리시스템 수주 성공

재무 분석

🟢
수익성 턴어라운드 및 EPS 상승 추세
2023년 영업적자에서 2024년 흑자 전환 후, 2026년 예상 EPS가 431원까지 증가하며 강력한 이익 성장이 전망됩니다.
🟢
매우 안정적인 재무 구조 (낮은 부채비율)
부채비율이 30~50% 수준에서 관리되고 있으며, 2026년 추정치 기준 59.39%로 업종 평균 대비 매우 우량한 수준입니다.
🟡
매출액 정체 및 효율화 과정의 변동성
연간 매출액이 500~600억 원대에서 횡보 중이나, 이는 저수익 자회사 연결 제외에 따른 착시로 실제 본업 성장성은 견조합니다.

차트 분석

🟢
하락 추세 진정 및 바닥 다지기 형성
2026년 5월 고점(16,000원 이상) 대비 큰 폭의 조정을 거친 후 7,000~8,000원 구간에서 강력한 지지선을 형성하며 눌림목을 완성했습니다.
🟢
MACD 골든크로스 및 이동평균선 수렴
MACD 지표가 시그널선을 상향 돌파하는 골든크로스가 발생했으며, 주가가 20일 이동평균선(SMA20) 위에 안착하며 단기 반등 신호를 보이고 있습니다.
🟡
RSI 과매도 탈출 및 거래량 회복 필요
RSI가 20 수준의 극심한 과매도 구간을 탈출하여 50선 근처로 회복 중이나, 추세적 상승을 위해서는 이전 고점 돌파 시 대량 거래량 수반이 필수적입니다.

방법론	목표가	근거
PER (수익 기준)	10,775원	2026년 예상 EPS 431원에 AI 보안 성장성을 반영한 타겟 멀티플 25배 적용 (가중치 30%)
PSR (매출 기준)	14,334원	ARR(연간 반복 매출) 비중 확대에 따른 플랫폼 가치를 반영하여 산업 평균 PSR 2.5배 적용 (가중치 20%)
PBR (자산 기준)	11,012원	수익성 개선(ROE 8.57%) 및 자산 건전성을 고려하여 목표 PBR 2.0배 적용 (가중치 20%)
DCF (현금흐름할인)	12,500원	향후 5개년 FCF 성장률 10% 및 WACC 7.5%를 가정한 미래 현금흐름 현가 산출 (가중치 20%)
EV/EBITDA (현금흐름 기준)	11,500원	현금 창출 능력 회복 및 순현금 상태를 반영한 EV/EBITDA 12배 적용 (가중치 10%)

기간	매출액	영업이익	당기순이익	EPS	PER	ROE	PBR	부채비율
2026 (연간) 추정	625	-	47	431	18.92	8.57	1.48	59.39
2025 (연간)	638	28	36	302	30.18	6.5	1.83	37.69
2024 (연간)	625	20	41	359	28.72	8.33	2.21	41.67
2023 (연간)	518	-17	60	519	23.76	9.9	2.89	64.75

본 내용은 종목 추천이 아닌 개인적으로 관심 있는 종목을 정리한 내용입니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 증권투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임하에 하여야 하며, 자신의 여유자금으로 분산투자하는 것이 좋습니다.