[예스티] 애널리스트 리포트 요약 및 전망, 목표가 분석 매수 (Buy)
현재가
27,450원
목표가
33,000원
상승여력
+20.2%
종목 차트
기본 최근 1개월 표시(RSI·MACD 포함) · 드래그하면 과거 데이터까지 스크롤할 수 있고, 캔들에 마우스를 올리면 상세 시세를 볼 수 있습니다
최근 이슈
2026년 HPA 시장 진출과 HBM4 수혜가 결합되어 특허 리스크 해소와 함께 폭발적인 실적 턴어라운드가 기대되는 반도체 장비의 핵심 유망주
📈 강세 시나리오: HPA 시장 지배력 확대 및 HBM4 장비 조기 공급
- 경쟁사 대비 우월한 125매급 HPA 장비의 글로벌 독점적 지위 확보
- SK하이닉스 등 주요 고객사의 HBM4 투자 규모 확대에 따른 수주 보너스
- 폴더블 스마트폰 시장 급성장으로 인한 UTG 장비 매출 가속화
목표가 40,000원 (2027년 상반기)
📉 약세 시나리오: 신규 장비 양산 지연 및 전방 산업 투자 위축
- 고압 수소 어닐링 장비의 실제 양산 수율 확보 지연
- 글로벌 반도체 업황의 더딘 회복으로 인한 고객사 설비투자(CAPEX) 축소
- 금리 인상 유지에 따른 기술성장주의 밸류에이션 데팅
목표가 22,000원 (2026년 하반기)
투자 포인트
고압 수소 어닐링(HPA) 시장의 게임 체인저
특허 소송 리스크를 완전히 해소하고 경쟁사 대비 생산성이 높은 장비를 통해 시장 진입 확정
- 세계 최초 125매급 HPA 장비 납품 확정
- 기존 특허 분쟁 해소로 인한 불확실성 제거
- 2026년 고마진 신규 매출의 핵심 동력
HBM4 및 차세대 패키징 수혜
고성능 반도체 수요 증가에 따른 HBM용 장비 포트폴리오 강화
- 반도체 장비 매출 비중 85%로 사업 구조 체질 개선 성공
- 열원 및 압력 제어 기술력을 바탕으로 한 HBM 필수 장비 공급
- 주요 글로벌 IDM 업체들과의 협력 관계 강화
기관 중심의 수급 개선 및 이익 턴어라운드
7일 연속 기관 순매수 등 스마트 머니 유입과 2026년 역대급 실적 추정
- 최근 기관 누적 96만 주 이상 순매수 기록
- 2026년 예상 ROE 15.97%로 수익성 급반등 전망
- 부채비율 2023년 170%에서 2026년 82% 수준으로 재무 안정성 확보
애널리스트 리포트 요약
재무 분석
- 🟢
2026년 매출액 1,472억 원, 전년 대비 약 69% 성장 전망
2025년의 일시적 정체를 지나 신규 장비 매출 본격화로 강력한 외형 성장 시그널 발생
- 🟢
ROE -0.45%에서 15.97%로 극적인 수익성 개선
당기순이익이 2025년 7억 원에서 2026년 241억 원으로 급증하며 자본 효율성 극대화
- 🟡
부채비율 60~80% 수준의 안정적 유지
2023년 170%에 달했던 부채비율을 지속적으로 낮추어 재무적 리스크를 관리 중이나 이자율 변동 주의
차트 분석
- 🔴
데드크로스 발생에 따른 단기 조정 국면
MACD가 시그널선을 하향 돌파하며 단기 차익 실현 매물이 출회되는 '단기 조정' 구간 진입
- 🟢
20일 이동평균선(SMA20) 부근의 눌림목 형성
주가가 상승 후 조정받으며 20일 이평선 지지력을 테스트하는 '눌림목' 구간으로 매수 기회 포착 가능
- 🟡
RSI 과매수권 이탈 및 거래량 소강
강력한 거래량 돌파 이후 현재는 거래량이 줄어들며 에너지를 응축하는 '깃발형' 패턴의 하단부 형성 중
관련 애널리스트 리포트
목표가 산정 방법론
| 방법론 | 목표가 | 근거 |
|---|---|---|
| DCF (현금흐름할인) | 33,200원 | 2026년 HPA 장비 상용화에 따른 고마진 매출 발생 및 영구 성장률 2.5%, WACC 9.8% 반영 |
| PSR (매출 기준) | 32,700원 | 2026년 예상 매출액 1,472억 원에 반도체 장비 산업 평균 PSR 5.0배 적용 |
| PER (수익 기준) | 32,130원 | 2026년 예상 EPS 1,071원에 HBM 장비 프리미엄을 반영한 Target PER 30배 적용 |
| PBR (자산 기준) | 34,000원 | 2026년 예상 ROE 15.97% 회복을 근거로 과거 상단 PBR 4.0배 적용 |
| EV/EBITDA (현금흐름 기준) | 31,000원 | 장비 수주 산업 특성상 감가상각 전 영업이익의 멀티플 15배 적용 |
재무 하이라이트
| 기간 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | EPS | PER | ROE | PBR | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 (연간) 추정 | 1,470 | - | 224 | 997 | 21.25 | 15.06 | 2.88 | 139.76 |
| 2025 (연간) | 871 | 38 | 7 | -27 | - | -0.45 | 2.79 | 66.45 |
| 2024 (연간) | 1,001 | 113 | 112 | 511 | 19.2 | 10.51 | 1.62 | 62.47 |
| 2023 (연간) | 798 | -4 | -287 | -1,524 | - | -36.27 | 4.04 | 170.73 |
종목 개요
예스티는 반도체 및 디스플레이 제조 공정에 필요한 핵심 장비를 개발하고 공급하는 전문 기업입니다. 특히, 웨이퍼나 패널의 성능과 신뢰성을 향상시키는 데 필수적인 열처리 및 공정 솔루션 분야에서 독자적인 기술력을 바탕으로 사업을 영위하고 있습니다. 고온 열처리 장비를 비롯해 첨단 패키징 공정 장비 등 정밀하고 고도화된 기술이 요구되는 영역에서 국내외 주요 고객사들의 생산 효율과 제품 품질을 높이는 데 기여하고 있습니다. 주요 제품으로는 반도체 웨이퍼의 특성을 개선하고 불량을 줄이는 고온 어닐링(Annealing) 장비와, 디스플레이 패널 및 반도체 소자의 스트레스(응력)를 정밀하게 측정하는 시스템 등이 있습니다. 이러한 장비들은 미세화 및 고적층화가 가속화되는 최신 반도체 공정과 고해상도 디스플레이 생산에 필수적으로 활용됩니다. 최근에는 기존 주력 사업에서 축적한 열처리 및 정밀 제어 기술을 기반으로 2차 전지 제조용 장비 시장에도 진출하여 사업 영역을 확장하고 있으며, 바이오 의료 분야로의 다각화도 모색하고 있습니다. 예스티는 오랜 기간 축적된 기술 노하우와 지속적인 연구 개발을 통해 국내외 유수의 반도체 및 디스플레이 제조사들을 고객으로 확보하고 있습니다. 고성능 반도체 및 디스플레이 생산에 요구되는 까다로운 기준을 충족시키는 맞춤형 솔루션을 제공하며, 첨단 공정 기술 발전의 흐름에 발맞춰 지속적으로 새로운 기술과 제품을 선보이고 있습니다. 이를 통해 반도체 및 디스플레이 장비 산업 내에서 기술 리더십을 강화하고 있으며, 미래 성장 동력을 확보하기 위한 노력을 병행하고 있습니다.
본 내용은 종목 추천이 아닌 개인적으로 관심 있는 종목을 정리한 내용입니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 증권투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임하에 하여야 하며, 자신의 여유자금으로 분산투자하는 것이 좋습니다.
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