[티에스이] 애널리스트 리포트 요약 및 전망, 목표가 분석 매수 (Buy)
현재가
261,500원
목표가
328,000원
상승여력
+25.4%
종목 차트
기본 최근 1개월 표시(RSI·MACD 포함) · 드래그하면 과거 데이터까지 스크롤할 수 있고, 캔들에 마우스를 올리면 상세 시세를 볼 수 있습니다
최근 이슈
HBM 및 DRAM용 프로브카드의 구조적 매출 성장과 자회사 턴어라운드가 맞물리며 2026년 역대급 실적 서프라이즈가 기대되는 반도체 소부장 톱픽
📈 강세 시나리오: HBM 공급망 내 독보적 점유율 확대 및 글로벌 고객사 추가 확보
- 핵심 고객사의 HBM 생산능력 확대에 따른 검사 부품 공급량 폭증
- 자회사 타이거일렉 및 메가터치의 글로벌 수주 확대로 연결 이익 기여도 극대화
목표가 400,000원 (2027년 상반기)
📉 약세 시나리오: 반도체 업황 피크아웃 및 매크로 불확실성 증대
- 전방 산업의 설비투자(CAPEX) 축소로 인한 신규 장비 수요 감소
- 글로벌 경기 둔화에 따른 IT 세트 수요 위축 및 환율 변동성 확대
목표가 210,000원 (2026년 4분기)
투자 포인트
사업 포트폴리오의 고도화 (NAND에서 DRAM/HBM으로)
기존 NAND 위주에서 기술 난이도가 높은 DRAM 및 HBM향 프로브카드로 사업 영역을 성공적으로 확장함
- 2026년 1분기 프로브카드 매출 92% 급증
- DRAM향 매출 비중 확대로 인한 수익성 개선 가속화
압도적인 이익 성장 모멘텀
2026년 예상 영업이익과 당기순이익이 전년 대비 폭발적으로 증가하며 주당순이익(EPS) 성장이 두드러짐
- 2026년 추정 EPS 12,955원으로 전년 대비 274% 성장
- 영업이익률 및 ROE의 동시 수직 상승
기관 중심의 강력한 수급 기반
연속적인 기관 순매수세가 유입되며 주가의 하방 경직성을 확보하고 추가 상승 에너지를 축적함
- 최근 10거래일 연속 기관 순매수 누적 24만주 이상
- 증권사들의 지속적인 목표주가 상향 조정으로 인한 시장 신뢰도 제고
애널리스트 리포트 요약
재무 분석
- 🟢
ROE 31% 돌파를 통한 수익성 대폭 개선
자기자본이익률(ROE)이 2025년 10.42%에서 2026년 31.16%로 급등하며 효율적인 자본 운용 능력을 입증
- 🟢
부채비율 30% 미만의 철저한 리스크 관리
공격적인 성장세 속에서도 30% 미만의 낮은 부채비율을 유지하며 매우 우량한 재무 안정성을 확보
- 🟢
매출 및 순이익의 퀀텀 점프 가시화
2026년 예상 매출액 6,942억원 및 순이익 1,610억원으로 전년 대비 매출 60% 이상, 순이익 4배 이상 증가 전망
차트 분석
- 🟢
단기조정 후 눌림목 지지 및 반등
최근 급등 후 발생한 단기 조정을 마무리하고 이동평균선 및 볼린저 밴드 하단 부근에서 강력한 눌림목 지지 형성
- 🟢
MACD 골든크로스 발생 신호
MACD 선이 시그널 선을 상향 돌파하려는 골든크로스 패턴이 나타나며 추세 전환의 기술적 시그널 포착
- 🟢
깃발형 패턴의 상단 돌파 및 거래량 증가
하락 추세를 마무리하는 깃발형 패턴의 상단을 돌파 시도 중이며, 최근 거래량 증가와 함께 상승 탄력 강화
관련 애널리스트 리포트
목표가 산정 방법론
| 방법론 | 목표가 | 근거 |
|---|---|---|
| DCF (현금흐름할인) | 339,500원 | 고성장 반도체 소부장 산업의 특성을 반영하여 2026년 이후 영구 성장률 3%, WACC 8.5%를 가정한 미래 현금흐름 할인 산출 |
| PER (수익 기준) | 323,800원 | 2026년 예상 EPS 12,955원에 HBM 및 고부가 반도체 부품주 타겟 멀티플인 25.0배를 적용 |
| PSR (매출 기준) | 315,000원 | 2026년 추정 매출액 6,942억원 기반, 제품 믹스 개선에 따른 프리미엄을 반영하여 목표 PSR 5.0배 부여 |
| PBR (자산 기준) | 313,400원 | 2026년 예상 ROE 31.16%의 고성장성을 고려하여 과거 상단 평균인 7.5배의 목표 PBR 적용 |
| EV/EBITDA (현금흐름 기준) | 310,000원 | 자회사 턴어라운드에 따른 연결 현금흐름 개선 및 순현금 구조를 반영하여 목표 멀티플 12배 적용 |
재무 하이라이트
| 기간 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | EPS | PER | ROE | PBR | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 (연간) 추정 | 6,942 | - | 1,610 | 12,955 | 20.76 | 31.16 | 5.63 | 27.57 |
| 2025 (연간) | 4,289 | 492 | 400 | 3,456 | 16.67 | 10.42 | 1.63 | 30.88 |
| 2024 (연간) | 3,481 | 399 | 450 | 3,840 | 10.74 | 13.36 | 1.3 | 29.95 |
| 2023 (연간) | 2,491 | -24 | -21 | 11 | 4,523.94 | 0.04 | 1.8 | 27.4 |
종목 개요
티에스이는 KOSDAQ 시장에 상장된 기업으로, 반도체 및 디스플레이 등 첨단 산업의 핵심 공정에 필요한 '테스트 솔루션'을 제공하는 전문 기업입니다. 특히, 반도체 제조 공정에서 제품의 성능과 신뢰성을 검증하는 데 필수적인 다양한 검사 장비와 부품을 개발하고 생산하며, 급변하는 반도체 기술 발전에 발맞춰 고성능 테스트 환경을 구현하는 데 집중하고 있습니다. 주요 사업 영역은 크게 반도체 테스트용 소모품과 장비 부문으로 나눌 수 있습니다. 핵심 제품군에는 반도체 웨이퍼 상태에서 전기적 특성을 검사하는 '프로브 카드(Probe Card)', 패키징된 반도체 칩의 최종 성능을 테스트하는 '테스트 소켓(Test Socket)'이 있습니다. 이 외에도 반도체의 내구성과 안정성을 검증하는 '번인 보드(Burn-in Board)' 및 각종 검사 장비들을 자체 기술로 개발하여 공급하고 있습니다. 이러한 제품들은 고성능 메모리 반도체뿐만 아니라 비메모리(시스템 반도체), 파운드리 등 광범위한 분야에 적용되며, 고속·고밀도·고정밀 테스트 환경을 요구하는 최신 반도체 기술 발전에 필수적인 역할을 수행합니다. 또한, OLED 디스플레이 패널 검사장비 분야에서도 사업 영역을 확장하며 기술 경쟁력을 강화하고 있습니다.
본 내용은 종목 추천이 아닌 개인적으로 관심 있는 종목을 정리한 내용입니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 증권투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임하에 하여야 하며, 자신의 여유자금으로 분산투자하는 것이 좋습니다.
← 목록으로