[LS머트리얼즈] 애널리스트 리포트 요약 및 전망, 목표가 분석 매수 (Buy)
현재가
11,130원
목표가
36,000원
상승여력
+223.4%
종목 차트
기본 최근 1개월 표시(RSI·MACD 포함) · 드래그하면 과거 데이터까지 스크롤할 수 있고, 캔들에 마우스를 올리면 상세 시세를 볼 수 있습니다
최근 이슈
풍력 부진에 따른 단기 실적 저점을 통과 중이나, 하반기 UC 수요 회복과 HAIMK 연결 실적 반영을 통한 강력한 '상저하고'형 턴어라운드가 기대됨.
📈 강세 시나리오: 글로벌 전력 인프라 및 희토류 공급망 주도권 확보
- 미국 핵융합 발전 프로젝트용 울트라캐패시터(UC) 공급 물량 확대
- HAIMK 가동률의 조기 정상화 및 전기차향 알루미늄 매출 폭발적 성장
- 희토류 영구자석 사업의 실적 기여도 가시화
목표가 45,000원 (2026년 하반기)
📉 약세 시나리오: 전방 산업 회복 지연 및 투자 비용 증가
- 글로벌 풍력 발전 설치 속도 저하에 따른 UC 재고 조정 장기화
- 금리 인하 지연에 따른 신재생 에너지 프로젝트 투자 위축
- 합작법인(HAIMK) 초기 고정비 부담 지속
목표가 24,000원 (2025년 4분기)
투자 포인트
차세대 에너지 저장 장치(UC)의 포트폴리오 다변화
기존 풍력 중심에서 핵융합, 우주항공, 전기차 등으로 UC 적용처가 급격히 확대되고 있습니다.
- 미국 핵융합 발전 프로젝트향 UC 공급 계약 체결 완료
- HVDC(고압직류송전) 시장 성장에 따른 전력 그리드용 수요 증가
신성장 동력 HAIMK와 희토류 사업 가시화
알루미늄 압출 합작법인 HAIMK의 실적 연결 반영과 희토류 밸류체인 편입이 본격화됩니다.
- 2025년 2분기부터 HAIMK 실적의 연결 손익 반영 시작
- LS에코에너지와 연계된 희토류 영구자석 밸류체인 구축으로 원가 경쟁력 확보
실적 '상저하고' 흐름의 뚜렷한 턴어라운드
2025년 1분기를 저점으로 분기별 영업이익과 당기순이익이 회복세에 진입했습니다.
- 2025년 12월 분기 당기순이익 9억 원으로 흑자 전환 성공
- 부채비율 30% 초반의 안정적 재무구조 유지로 공격적 투자 여력 보유
애널리스트 리포트 요약
재무 분석
- 🟢
분기 흑자 전환 및 수익성 회복 시그널
2025년 중반 일시적 적자를 기록했으나 12월 분기 영업이익 11억, 당기순이익 9억을 기록하며 실적 반등의 기반을 마련했습니다.
- 🟢
재무 안정성 지표의 우수성 유지
2025년 연간 부채비율은 33.22%로 산업 평균 대비 매우 낮은 수준을 유지하며 재무적 리스크를 최소화하고 있습니다.
- 🟡
자본 효율성(ROE)의 일시적 정체
2025년 연간 ROE가 0.24%로 급감했으나, 이는 전방 산업 부진에 따른 일시적 현상으로 하반기 실적 개선 시 회복이 예상됩니다.
차트 분석
- 🟢
볼린저 밴드 상단 돌파 및 추세 강화
최근 주가가 볼린저 밴드 상단을 강하게 돌파하며 단기 과열 양상을 보이고 있으나 강한 상승 추세에 진입한 것으로 판단됩니다.
- 🟢
거래량 동반한 전고점 돌파
장기 박스권을 돌파하는 과정에서 대량의 거래량이 수반되어 매수세의 신뢰도가 매우 높으며 '거래량 돌파' 패턴을 형성했습니다.
- 🟡
RSI 과매수권 진입 및 눌림목 대비
RSI 지표가 80을 상회하며 과매수 구간에 진입함에 따라, 단기 급등 이후 5일선 혹은 20일선까지의 '단기조정' 및 '눌림목' 형성 가능성이 있습니다.
관련 애널리스트 리포트
목표가 산정 방법론
| 방법론 | 목표가 | 근거 |
|---|---|---|
| DCF (현금흐름할인) | 37,500원 | 핵융합 및 전력망 인프라의 장기 성장성을 반영하여 영구 성장률 3%와 WACC 8.5%를 가정함. |
| PSR (매출 기준) | 34,800원 | 2026년 예상 매출액 성장에 따른 타겟 PSR 1.8배 적용 (글로벌 에너지 부품 평균 상단). |
| PER (수익 기준) | 38,000원 | 2026년 정상화된 EPS 기준 Target PER 35배 적용 (기술 성장주 멀티플 반영). |
| PBR (자산 기준) | 33,900원 | 차세대 에너지 부품 자산 가치와 HAIMK 합작사 자산 연계 고려 시 PBR 5.0배 수준 산출. |
| EV/EBITDA (현금흐름 기준) | 35,800원 | 설비 투자 완료 후 본격적인 현금흐름 창출 시점의 EBITDA 멀티플 22배 적용. |
재무 하이라이트
| 기간 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | EPS | PER | ROE | PBR | 부채비율 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 (연간) 추정 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2025 (연간) | 1,536 | -1 | -10 | 6 | 1,892.61 | 0.24 | 4.45 | 33.22 |
| 2024 (연간) | 1,421 | 62 | 57 | 84 | 140.48 | 3.11 | 4.32 | 22.2 |
| 2023 (연간) | 1,369 | 136 | 122 | 214 | 207.43 | 8.7 | 16.62 | 31.09 |
종목 개요
LS머트리얼즈는 LS그룹의 자회사로서 차세대 에너지 저장 장치인 울트라커패시터(Ultra-capacitor, UC)와 친환경 알루미늄 소재 및 부품 사업을 주력으로 영위하고 있습니다. 두 사업 부문 모두 전기차, 재생에너지 등 미래 산업의 핵심 소재 및 부품을 제공하며, 글로벌 친환경 전환 시대에 중요한 역할을 하고 있습니다. 이 회사의 핵심 사업 중 하나인 울트라커패시터는 배터리와는 다른 특성을 가진 고성능 에너지 저장 장치입니다. 짧은 시간 안에 대량의 전력을 충전하고 방전할 수 있어, 순간적인 고출력 또는 전력 보충이 필요한 분야에 주로 사용됩니다. 예를 들어 산업용 로봇, 풍력 발전 시스템, 무인운반차(AGV), 전기차의 회생 제동 시스템 등에 필수적으로 적용되어 시스템의 효율성과 안정성을 높이는 데 기여합니다. 또 다른 주요 사업인 알루미늄 소재 및 부품은 주로 전기차와 2차전지 관련 분야에 공급됩니다. 전기차 배터리 팩 케이스, 섀시 부품 등 경량화와 강성 확보가 중요한 부분에 고품질의 알루미늄 압출재 및 정밀 가공 부품을 제공합니다. 특히 최근에는 재활용 알루미늄을 활용한 친환경 소재 개발 및 생산을 통해 지속 가능한 비즈니스 모델을 구축하며 시장 경쟁력을 강화하고 있습니다. 울트라커패시터 분야에서는 국내 유일의 제조업체로서 독보적인 기술력을 보유하고 있으며, 알루미늄 부품 사업은 전기차 및 2차전지 산업의 성장과 맞물려 안정적인 수요를 바탕으로 시장 내 입지를 다지고 있습니다.
본 내용은 종목 추천이 아닌 개인적으로 관심 있는 종목을 정리한 내용입니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 증권투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임하에 하여야 하며, 자신의 여유자금으로 분산투자하는 것이 좋습니다.
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