[티이엠씨] 애널리스트 리포트 요약 및 전망, 목표가 분석 매수

425040 · KOSDAQ

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27,000원

상승여력

+219.5%

종목 차트

기본 최근 1개월 표시(RSI·MACD 포함) · 드래그하면 과거 데이터까지 스크롤할 수 있고, 캔들에 마우스를 올리면 상세 시세를 볼 수 있습니다

최근 이슈

낸드 업황 회복 지연과 고객사 원가 절감 정책이라는 단기 악재를 반도체 가동률 상승 및 소재 국산화라는 강력한 실적 모멘텀이 압도하고 있는 국면.

📈 강세 시나리오: 메모리 쇼티지 심화 및 국산화 점유율 급등

메모리 가동률의 가파른 상승으로 특수가스 수요가 예상치를 상회
희귀가스 리사이클링 신사업의 조기 매출 가시화
삼성전자 등 주요 고객사향 신규 소재 공급 품목 확대

목표가 32,000원 (2026년 하반기)

📉 약세 시나리오: 고객사의 원가 절감 기조 강화 및 경기 침체

주요 고객사의 제논 등 희귀가스 사용량 감축 정책 지속
글로벌 경기 둔화로 인한 반도체 수요 재감소
외국인 매도세 지속에 따른 수급 악화

목표가 18,000원 (2026년 하반기)

투자 포인트

메모리 가동률 회복에 따른 실적 턴어라운드
업황 바닥 통과 후 내년까지 실적 성장이 지속될 것으로 기대됩니다.
- 2026년 예상 매출액 3,094억 원으로 전년 대비 약 10.6% 성장 전망
- EPS가 2024년 605원에서 2026년 966원으로 대폭 개선될 것으로 추정
반도체 소재 국산화의 선두주자 입지
수입 의존도가 높은 특수가스 국산화를 통해 시장 점유율을 확대하고 있습니다.
- 국내 메모리 제조사의 소재 국산화 요구 증대
- 특수가스 쇼티지 국면에서 안정적인 공급망 확보 능력 입증
희귀가스 리사이클링을 통한 신성장 동력
단순 공급을 넘어 가스 재활용 사업을 통한 수익성 제고가 기대됩니다.
- 고객사의 원가 절감 요구에 부합하는 리사이클링 비즈니스 모델 구축
- 자회사 수익성 개선 및 환경 규제 대응을 통한 ESG 가치 상승

애널리스트 리포트 요약

재무 분석

🟢
ROE의 점진적 우상향 추세
2025년 6월 4.75%에서 12월 8.37%로 자기자본이익률이 꾸준히 개선되며 경영 효율성이 높아지고 있습니다.
🟢
재무 건전성 강화 및 부채비율 하락
부채비율이 2023년 62.24%에서 2025년 말 45.11%까지 지속적으로 하락하며 매우 안정적인 재무 구조를 유지하고 있습니다.
🟢
저평가 매력 (PBR 0.81배)
실적 개선에도 불구하고 현재 PBR이 1배 미만으로 거래되고 있어 자산 가치 대비 주가 하방 경직성이 확보된 상태입니다.

차트 분석

🟢
강력한 거래량 돌파를 동반한 수직 상승
최근 차트상 장기 박스권을 돌파하는 대량 거래가 발생하며 주가가 22,000원 선을 강력하게 뚫고 올라갔습니다.
🟡
RSI 과매수권 진입에 따른 단기 조정 주의
RSI 지표가 80을 상회하는 과열 양상을 보이고 있어, 추격 매수보다는 눌림목 구간에서의 분할 매수 전략이 유효합니다.
🟢
MACD 및 이동평균선 정배열 확산
MACD 시그널이 0선을 돌파한 후 강한 확산을 보이고 있으며, 이동평균선들이 정배열을 형성하며 강력한 상승 추세를 지지하고 있습니다.

목표가 산정 방법론

방법론	목표가	근거
PER (수익 기준)	24,150원	2026년 예상 EPS 966원에 반도체 소재 국산화 프리미엄을 반영한 Target PER 25배를 적용.
PBR (자산 기준)	27,500원	ROE 개선 추세 및 자산 가치를 고려하여 산업 평균 수준인 Target PBR 1.0배를 적용.
PSR (매출 기준)	28,000원	2026년 예상 매출액 3,094억 원 기반, 특수가스 시장 점유율 확대를 반영한 멀티플 적용.
EV/EBITDA (현금흐름 기준)	28,300원	신규 리사이클링 사업의 현금 창출 능력을 반영하여 산출.

재무 하이라이트

기간	매출액	영업이익	당기순이익	EPS	PER	ROE	PBR	부채비율
2026 (연간) 추정	3,094	-	-	966	22.47	-	-	-
2025 (연간)	2,797	248	177	748	10.23	8.37	0.81	45.11
2024 (연간)	3,102	197	171	605	12.95	7.15	0.9	50.8
2023 (연간)	2,008	211	228	1,074	24.02	16.43	3.11	62.24

종목 개요

티이엠씨는 코스닥 시장에 상장된 기업으로, 주로 반도체 및 디스플레이 산업에 필요한 고순도 특수 가스를 전문적으로 공급하고 있습니다. 이 회사는 첨단 기술 산업의 핵심 재료인 특수 가스를 생산하며, 특히 반도체 제조 공정에서 필수적으로 사용되는 에칭 가스, 세정 가스 및 희귀 가스 등에 강점을 가지고 있습니다. 빠르게 변화하는 반도체 공정 기술에 발맞춰 다양한 고순도 가스와 혼합 가스를 개발하고 공급하며 국내외 주요 반도체 및 디스플레이 제조업체들과 협력 관계를 유지하고 있습니다. 티이엠씨의 주요 제품으로는 제논(Xe), 크립톤(Kr), 네온(Ne)과 같은 희귀 가스를 비롯하여, 다양한 종류의 혼합 가스와 초고순도 산업 가스들이 있습니다. 이들 가스는 반도체 웨이퍼 회로 형성 및 불순물 제거, 디스플레이 패널 제작 등 정밀한 공정에 필수적이며, 극도로 높은 순도와 안정성을 요구합니다. 회사는 독자적인 기술력을 바탕으로 국내외 고객사의 수요에 맞춰 다양한 맞춤형 가스 솔루션을 제공하며, 특히 수입 의존도가 높았던 고순도 희귀 가스의 국산화에 기여하며 국내 공급망 안정화에 중요한 역할을 하고 있습니다. 이러한 기술력과 공급 능력은 티이엠씨가 고순도 특수 가스 시장에서 경쟁력을 확보하고 시장 내 입지를 강화하는 데 핵심적인 요소로 작용하고 있습니다.

본 내용은 종목 추천이 아닌 개인적으로 관심 있는 종목을 정리한 내용입니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 증권투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임하에 하여야 하며, 자신의 여유자금으로 분산투자하는 것이 좋습니다.

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